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Income tax exemptions on offer for investment in target companies
01/09/2022
Thailand continues efforts to promote scientific and social development within the Thai economy. A recent Royal Decree (“RD”) was issued which granted income tax exemptions for investment in certain target industries companies. The Royal Decree relating to the Revenue Code Governing Exemption of Taxes and Duties (No. 750) B.E. 2565 (2022) became effective June 15th, 2022, and will remain in full effect until June 30th, 2032.
Points clés
- Income Tax exemptions made available to those who invest in targeted industries and companies.
- The exemptions also apply to Thai Private Equity and Venture Capitalist trusts who have invested in the targeted industries and companies.
What is this Royal Decree for?
The Royal Decree focuses on exempting gains earned by natural persons, companies, and juristic partnerships, specifically those that have invested in companies or juristic partnerships engaged in target industries (“Target Companies”).
The exemption also applies to any investments made in qualifying Thai private equity companies (“PE”), and Thai venture capital trusts (“VCT”). However, for the exemptions to apply the aforementioned companies must have invested in Target Companies.
What are the relevant target industries?
To qualify as a Target Company, the company must undertake business operations in one or more of the following “Target Industries”.
The following Target Industries have been identified by The Committee on Policy for National Competitiveness Enhancement for Target Industries:
- Next generation automotive
- Intelligent electronics
- Advanced agriculture and biotechnology
- Food for the future
- High-value and medical tourism
- Automation robotics
- Aviation and logistics
- Medical and comprehensive healthcare
- Biofuels and biochemicals
- Digital development
- Defence
- Education and human resource development
What types of investments qualify for the exemptions?
The following investments will be able to qualify for the income tax exemptions on offer.
Direct Investments
Any gains earned from the transfer of shares in a Target Company will be exempt from personal income tax (“PIT”) or corporate income tax (“CIT”).
The following conditions apply:
a. The investor must have held the shares for at least twenty-four (24) months before the capital gain incurs; and
b. At least 80% of the Target Company’s operating revenue must have arisen from business operations in Target Industries in each of the two (2) consecutive accounting periods prior to earning gains from the transfer of shares.
Investments Through VCTs
Unit Transfer Gains
Any gains earned from the transfer (disposal) of units in a VCT, which were invested in a Target Company, will be exempt from PIT and CIT provided that the investor held the shares for at least twenty-four (24) months before the gain arose.
Furthermore:
i. If the VCT had no retained earnings, the capital gain exemption is only in proportion to the VCT’s investment in Target Companies. Furthermore, at least 80% of the Target Company’s operating revenue must have arisen from business operations in Target Industries in each of the two (2) consecutive accounting periods before the gain from the transfer of units arises. The required proportion of investment in Target Companies by the
VCT shall be prescribed by the Director General (“DG”) of the Revenue Department.
ii. If the VCT has retained earnings, and it had retained earnings, in each of the two (2) accounting periods preceding the unit transfer, which arose from investment in a Target Company, which has earned at least 80% of its total income from business in target industries, then the entire gain from transfer of units will be exempt from PIT or CIT.
Dissolution Gains
The revenue earned by a unit holder in a VCT, upon dissolution of that VCT is exempt from income recognition, however only in proportion to the VCT’s investment in Target Companies. Furthermore, at least 80% of the Target Company’s operating revenue must have arisen from business operations in Target Industries in each of the two (2) consecutive accounting periods preceding the VCT’s dissolution.
Are there any conditions for companies to satisfy?
Pour private equity companies to qualify they must:
- be registered under Thai law.
- Must have 20,000,000 THB or more in paid up capital.
- Must be properly registered as a private equity company under the Thailand SEC.
- Must not have claimed any of the income tax exemptions under the following Royal Decrees:
- RD (No. 481) 2009
- RD (N0. 597) 2016
- RD (No. 636) 2017
For a venture capital trusts to qualify they must:
- be registered as a VCT with the SEC.
- have 20,000,000 THB or more in paid up capital.
- be properly registered as a private equity company under the Thailand SEC.
- not have claimed any of the income tax exemptions under the following Royal Decrees:
- RD (N0. 597) 2016
- RD (No. 636) 2017
For a natural person, company or juristic partnership to qualify they must:
- not have claimed any of the income tax exemptions under the following Royal Decrees:
- RD (N0. 597) 2016
- RD (No. 636) 2017
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Questions fréquemment posées
Combien coûte la demande d'un permis de travail en Thaïlande ?
Les frais officiels pour un permis de travail en Thaïlande s'élèvent à 3 000 THB.
Combien de temps faut-il pour obtenir un permis de travail en Thaïlande ?
Une fois que vous avez le bon visa, la procédure d'obtention du permis de travail prend environ 10 jours.
Les étrangers sont-ils autorisés à travailler en Thaïlande ?
Oui, les étrangers peuvent travailler en Thaïlande, mais ils ont besoin d'un visa et d'un permis de travail.
Puis-je changer mon visa de touriste en permis de travail en Thaïlande ?
Oui, c'est possible, mais le demandeur doit d'abord passer d'un visa de touriste à un visa de non-immigrant B. Une fois qu'il a obtenu le visa de non-immigrant B, il peut demander un permis de travail.
Comment obtenir un visa d'un an pour la Thaïlande ?
Les visas d'un an sont généralement accordés aux personnes employées par une entreprise thaïlandaise, aux personnes mariées à un ressortissant thaïlandais et aux personnes titulaires d'un visa de retraite.
Comment vivre et travailler en Thaïlande ?
Pour vivre et travailler en Thaïlande, vous devez avoir reçu une offre d'emploi d'une entreprise qui peut appuyer votre demande de permis de travail. Vous pouvez également ouvrir votre propre entreprise en Thaïlande.
Quel type de visa est le permis de travail ?
Un permis de travail n'est pas un visa, c'est un document séparé qui permet à son détenteur de travailler légalement en Thaïlande. Pour obtenir un permis de travail, les titulaires doivent obtenir le visa correspondant, dans la plupart des cas un visa B de non-immigrant.
Combien de temps faut-il pour traiter un permis de travail ?
Approximativement 10 jours
Comment puis-je obtenir la résidence permanente en Thaïlande ?
Les personnes souhaitant obtenir la résidence permanente doivent satisfaire à l'une des options suivantes.
- Vous êtes titulaire d'un visa de travail et d'un permis de travail thaïlandais depuis au moins trois ans, et :
- Vous bénéficiez d'une prolongation de séjour pour cause d'emploi au moment de la demande.
- Vous travaillez dans votre entreprise actuelle depuis au moins un an au moment de la demande.
- Vous avez perçu un salaire mensuel d'au moins 80 000 bahts pendant deux années consécutives ou vous avez rempli une déclaration de revenus pour un revenu annuel d'au moins 100 000 bahts pendant deux années consécutives.
- Vous avez investi au moins 3 millions de bahts dans une société anonyme ou publique en Thaïlande.
- Famille : Vous êtes un membre de la famille proche d'un citoyen thaïlandais (parent, enfant ou conjoint).
- Expert : vous êtes titulaire d'un diplôme de premier cycle au minimum et vous occupez un poste dans lequel vous devez travailler pendant au moins trois années consécutives.
Comment puis-je rester en Thaïlande pendant un an ?
Les visas d'un an sont généralement accordés aux personnes employées par une entreprise thaïlandaise, aux personnes mariées à un ressortissant thaïlandais et aux personnes titulaires d'un visa de retraite.
Les étrangers peuvent-ils devenir citoyens thaïlandais ?
Oui, il est possible pour les étrangers d'obtenir la nationalité thaïlandaise, mais il existe des lignes directrices et des exigences strictes à respecter.
Combien de temps les étrangers peuvent-ils vivre en Thaïlande ?
Cela dépend du visa détenu par l'étranger. Les titulaires d'un visa de non-immigrant basé sur le travail, le mariage ou la retraite peuvent demander une prolongation annuelle de leur séjour, qui peut être illimitée (pour autant qu'ils remplissent toujours les conditions requises). Il existe également des visas qui autorisent des séjours plus longs, comme le visa d'élite thaïlandais.
De combien d'argent ai-je besoin pour m'installer en Thaïlande ?
La réponse à cette question dépend entièrement de votre mode de vie, de l'endroit où vous choisissez de vivre et de vos attentes.
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