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Fonds de placement immobilier en Thaïlande
03/06/2024
L'investissement immobilier reste une option privilégiée et lucrative pour les investisseurs du monde entier. En Thaïlande, le gouvernement, conscient de l'importance stratégique du secteur immobilier, a instauré une série de mesures d'exonération fiscale pour dynamiser les investissements via les Fonds de Placement Immobilier (REIT - Real Estate Investment Trusts).
Dans cet article, nous plongerons au cœur des dispositions essentielles des fonds de placement immobilier en Thaïlande.
Points clés
- Les fonds de placement immobilier permettent aux investisseurs de percevoir des revenus locatifs et des plus-values immobilières sans avoir à acquérir de biens immobiliers.
- Les fonds de placement immobilier thaïlandais doivent verser 90% des bénéfices sous forme de dividendes et lister au moins 15% des actions.
- Les fonds de placement immobilier offrent une structure fiscale avantageuse, avec une exonération de l'impôt sur les sociétés jusqu'au 31 décembre 2024.
- L'établissement d'un fonds de placement immobilier implique la création d'un fonds immobilier, la collecte de capitaux via une introduction en bourse et l'obtention de l'approbation de la Commission des valeurs mobilières et des changes (SEC)
Qu'est-ce qu'un fonds de placement immobilier en Thaïlande ?
Un Fonds de Placement Immobilier (REIT) est une option d'investissement très prisée en Thaïlande, offrant aux investisseurs la possibilité de générer des revenus à partir d'actifs immobiliers sans avoir à acheter, gérer ou financer directement les biens eux-mêmes. Voici quelques points clés à retenir sur les fonds de placement immobilier en Thaïlande :
- Les fonds de placement immobilier possèdent et gèrent une variété de biens immobiliers tels que des bureaux, des hôtels, des hôpitaux, entrepôts et résidences. Leurs actions sont négociées sur la bourse thaïlandaise, offrant une transparence et une liquidité accrues.
- Ils sont tenus de distribuer au moins 90 % des bénéfices nets sous forme de dividendes aux actionnaires chaque année. Cela garantit aux investisseurs un revenu régulier, similaire aux loyer
- Les fonds de placement immobilier doivent avoir un capital minimum de 125 millions de THB et au moins 75 millions d'actions pour être cotés. De plus, au moins 15 % des actions doivent être proposées au public, assurant ainsi une large participation.
- Les investisseurs bénéficient des loyers perçus et de l'appréciation du capital à mesure que les valeurs immobilières augmentent. La diversification entre différents projets et emplacements contribue à réduire les risques.
- Les fonds de placement immobilier offrent un accès facile et réglementé aux investissements immobiliers, combinant liquidité, transparence et surveillance réglementaire, bien plus que l'investissement immobilier direct.
Quelles sont les caractéristiques clés des fonds de placement immobilier en Thaïlande ?
Les fonds de placement immobilier en Thaïlande possèdent des caractéristiques extrêmement intéressantes pour les investisseurs. Tout d'abord, ils proposent une structure d'investissement à la fois flexible et fiscalement avantageuse. Les fonds de placement immobilier sont exonérés de l'impôt sur les sociétés à condition de distribuer au moins 90 % de leur revenu imposable aux actionnaires. Cette particularité fait des fonds de placement immobilier une option d'investissement séduisante pour ceux qui recherchent des flux de revenus réguliers provenant d'actifs immobiliers.
Ensuite, les fonds de placement immobilier permettent aux investisseurs d'accéder à un portefeuille diversifié d'actifs immobiliers. En rassemblant les fonds de multiples investisseurs, les fonds de placement immobilier peuvent acquérir plusieurs types de propriétés, allant des immeubles commerciaux aux biens résidentiels, en passant par des projets d'infrastructure. Cette diversification aide à répartir les risques et permet aux investisseurs de placer leurs fonds dans différents secteurs du marché immobilier.
De plus, les fonds de placement immobilier offrent une excellente liquidité aux investisseurs. Contrairement à la propriété immobilière directe, souvent illiquide et nécessitant des ressources importantes pour l'achat ou la vente, les parts des fonds de placement immobilier sont facilement négociables en bourse. Cette liquidité donne aux investisseurs la flexibilité nécessaire pour ajuster leurs portefeuilles d'investissement immobilier en fonction des conditions du marché ou de leurs stratégies d'investissement personnelles.
Comment établir un fonds de placement immobilier en Thaïlande ?
L'établissement d'un fonds de placement immobilier en Thaïlande comporte plusieurs étapes importantes. Tout d'abord, la création d'un fonds de placement immobilier requiert l'établissement d'un fonds immobilier. Ce fonds doit se conformer aux réglementations du SEC et disposer d'un investissement initial minimum de 500 millions de THB.
Une fois créé, un fonds de placement immobilier peut solliciter une introduction en bourse (IPO) afin de lever des capitaux supplémentaires. Ce processus consiste à coter le fonds à la Bourse de Thaïlande (SET) et à proposer des parts au public. Les fonds recueillis lors de l'IPO sont ensuite utilisés pour acquérir des actifs immobiliers, formant ainsi le portefeuille sous-jacent du fonds.
Après l' IPO, le fonds immobilier sera converti en fonds de placement immobilier. Cette conversion permet au fonds de profiter des avantages fiscaux et du cadre réglementaire spécifiquement conçu pour les fonds de placement immobilier en Thaïlande. Le processus de conversion nécessite l'approbation du SEC et doit répondre à diverses exigences, y compris la distribution d'au moins 90 % du revenu imposable aux actionnaires..
Quels sont les avantages d'investir dans les fonds de placement immobilier en Thaïlande ?
Investir dans ce fonds en Thaïlande présente plusieurs avantages tant pour les investisseurs individuels que pour les investisseurs institutionnels.
Tout d'abord, les fonds de placement immobilier permettent aux investisseurs de participer au marché immobilier sans nécessiter un capital substantiel. En investissant dans des unités de fonds de placement immobilier, les investisseurs accèdent à un portefeuille diversifié d'actifs immobiliers tout en profitant d'une gestion professionnelle et de distributions de revenus régulières.
Ensuite, ces fonds offrent une grande liquidité et flexibilité. Contrairement à la propriété immobilière directe, qui peut être difficile à vendre, les unités de fonds de placement immobilier peuvent être facilement échangées sur la bourse. Cela permet aux investisseurs d'ajuster leurs portefeuilles d'investissement immobilier selon leurs besoins.
Enfin, les fonds de placement immobilier présentent un potentiel de rendement attractif. Grâce aux revenus locatifs des propriétés louées et à l'appréciation du capital des actifs immobiliers, ces fonds peuvent générer des rendements constants pour les investisseurs. De plus, les avantages fiscaux accordés aux fonds de placement immobilier en Thaïlande améliorent les rendements nets pour les investisseurs.
Quels avantages fiscaux sont disponibles pour les fonds de placement immobilier?
Afin de stimuler l'industrie immobilière, le gouvernement thaïlandais a introduit des exonérations fiscales destinées à encourager l'investissement immobilier en favorisant l'investissement dans les fonds de placement immobilier.
Exonération de l'impôt sur le revenu pour les détenteurs de parts de fonds immobiliers
Les détenteurs de parts de fonds immobiliers bénéficient d'une exonération de l'impôt sur le revenu pour les gains issus de la conversion de leurs parts d'investissement en certificats fiduciaires, une opération réalisée lors de la transformation des fonds immobiliers en fonds de placement immobilier. Cette exonération s'applique aux revenus générés jusqu'au 31 décembre 2024.
Exonérations de TVA, de taxe spécifique sur les entreprises et de droit de timbre
En plus de l'exonération de l'impôt sur le revenu, le décret royal prévoit des exonérations significatives pour les fonds immobiliers en matière de taxe sur la valeur ajoutée (TVA), de taxe professionnelle spécifique et de droit de timbre. Ces exonérations s'appliquent à la valeur de l'assiette de l'impôt sur le revenu attribuée aux actions d'instruments découlant du transfert ou de la création de droits réels ou de droits de propriété. Les fonds immobiliers bénéficient de ces avantages fiscaux lorsque la valeur provient de leur conversion en fonds de placement immobilier. Cette mesure reste en vigueur jusqu'au 31 décembre 2024.
Quelle est la durée des mesures d'exonération fiscale ?
Les exonérations fiscales sont disponibles pour les transactions effectuées jusqu'au 31 décembre 2024.
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Questions fréquemment posées
Qu'est-ce qu'un fonds de placement immobilier en Thaïlande ?
Un fonds de placement immobilier en Thaïlande offre aux investisseurs une opportunité de générer des revenus à partir d'actifs immobiliers, sans avoir à acquérir, gérer ou financer directement des propriétés. Les revenus proviennent des loyers perçus et de la valorisation des biens, dont la valeur peut augmenter avec le temps. La diversification des projets et des localisations permet de réduire les risques. Ce type de fonds se distingue par un accès simplifié, une meilleure liquidité, une transparence accrue et une supervision réglementaire renforcée, offrant ainsi une alternative avantageuse par rapport à l'investissement immobilier direct.
Quelles sont les principales caractéristiques des fonds de placement immobilier en Thaïlande ?
- Structure d'investissement fiscalement avantageuse : Les fonds de placement immobilier sont exonérés de l'impôt sur les sociétés, à condition qu'ils distribuent au moins 90 % de leur revenu imposable aux actionnaires.
- Portefeuille diversifié : Les fonds de placement immobilier permettent aux investisseurs d'accéder à un portefeuille diversifié d'actifs immobiliers, comprenant des immeubles commerciaux, des propriétés résidentielles et même des projets d'infrastructure.
- Liquidité : Les parts de fonds de placement immobilier peuvent être facilement achetées ou vendues en bourse, contrairement à la propriété directe d'un bien immobilier.
Comment créer un fonds de placement immobilier en Thaïlande ?
La création d'une FPI en Thaïlande comporte plusieurs étapes :
- Créer un fonds immobilier : Ce fonds immobilier doit être conforme aux réglementations établies par le SEC et doit avoir un investissement initial minimum de 500 millions de THB.
- Demander une introduction en bourse : Le fonds immobilier peut demander une introduction en bourse (IPO) pour lever des capitaux supplémentaires.
- Transformer le fonds immobilier en fonds de placement immobilier : Après l'introduction en bourse, le fonds immobilier sera converti en fonds de placement immobilier. Cette conversion permet au fonds immobilier de bénéficier des avantages fiscaux et du cadre réglementaire créés pour les fonds de placement immobilier en Thaïlande.
Quels sont les avantages d'investir dans des fonds de placement immobilier en Thaïlande ?
- Participation au marché immobilier sans capital substantiel : En investissant dans des parts de fonds de placement immobilier, les investisseurs s'exposent à un portefeuille diversifié d'actifs immobiliers tout en bénéficiant d'une gestion professionnelle et de distributions régulières de revenus.
- Liquidité et flexibilité : Les parts de fonds de placement immobilier peuvent être négociées en bourse, ce qui permet aux investisseurs d'ajuster leur portefeuille d'investissements immobiliers en fonction de leurs souhaits.
- Potentiel de rendement attractif : Grâce aux revenus locatifs des propriétés louées et à l'appréciation du capital des actifs immobiliers, les fonds de placement immobilier peuvent générer des rendements réguliers pour les investisseurs. En outre, les avantages fiscaux accordés aux fonds en Thaïlande augmentent le rendement net pour les investisseurs.
Quelle est la durée des mesures d'exonération fiscale ?
Les exonérations fiscales sont disponibles pour les transactions effectuées jusqu'au 31 décembre 2024.
Que sont les fonds de placement immobilier en Thaïlande et en quoi sont-ils différents des fonds de placement immobilier dans d'autres pays ?
Les fonds de placement immobilier en Thaïlande sont uniques par rapport à d'autres pays. Elles sont constituées en fiducies, et non en sociétés, et ne possèdent pas directement de biens immobiliers. Au lieu de cela, un fiduciaire détient les biens immobiliers au nom du fonds de placement immobilier. Cette structure est basée sur la loi sur les fiducies pour les transactions sur le marché des capitaux (Trust for Transactions in Capital Market Act) (2007).
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