Droit
3 conseils juridiques pour protéger votre investissement en Thaïlande
04/04/2023
Vous êtes un investisseur étranger et vous souhaitez faire des affaires en Thaïlande ? Collaborer avec un partenaire local thaïlandais peut offrir de nombreux avantages, notamment des ressources accrues et un meilleur accès au marché. Toutefois, les restrictions réglementaires liées à la propriété étrangère peuvent inquiéter les actionnaires minoritaires, qui ne savent pas comment sécuriser les gains de leur investissement.
Veuillez noter qu'il n'est pas obligatoire pour les entreprises étrangères d'avoir un partenaire thaïlandais. Pour plus d'informations, veuillez consulter notre article de blog ici.
Dans cet article, nous allons explorer les stratégies pour protéger vos investissements en Thaïlande.
Points clés
- Les investisseurs étrangers peuvent sécuriser leurs investissements en signant un pacte d'actionnaires et en structurant leurs investissements sous forme d'actions préférentielles.
- Les pactes d'actionnaires définissent les droits et responsabilités des actionnaires, y compris la représentation des actionnaires minoritaires au conseil d'administration, les droits de nomination des dirigeants et les droits d'approbation des décisions clés.
- Les statuts doivent être adoptés avec des restrictions sur le transfert d'actions afin de les rendre opposables aux tiers. Ils établissent les règles de fonctionnement de la société, son objectif et la procédure d'exécution des tâches organisationnelles.
- Les structures d'actions préférentielles permettent d'accorder plus ou moins de droits de vote et de droits aux dividendes à certains actionnaires.
Quels sont les meilleurs moyens pour un étranger de protéger son investissement ?
Protéger les investissements étrangers en Thaïlande est essentiel pour les investisseurs. Deux options juridiques pour y parvenir sont la mise en place d'un contrat de coentreprise avec des conditions claires et la structuration des investissements sous forme d'actions préférentielles.
Voici quelques exemples courants de méthodes utilisées par les étrangers pour protéger leurs investissements :
Les Pactes d'Actionnaires
Pour les investisseurs étrangers en Thaïlande, la protection de leurs investissements est de la plus haute importance. L'une des options juridiques pour y parvenir consiste à préparer et à signer un pacte d'actionnaires, qui régit les droits et les obligations des actionnaires en termes de conduite des affaires et de gestion. L'accord doit comprendre des conditions essentielles, telles que :
Représentation et participation au conseil d'administration
Les actionnaires minoritaires doivent avoir le droit de nommer des administrateurs pour les représenter au conseil d'administration afin d'équilibrer le contrôle de la direction et de rester informés des activités de l'entreprise.
Personnel de direction
Les actionnaires minoritaires doivent également pouvoir nommer les principaux dirigeants, tels que le PDG, le directeur financier et le directeur de l'exploitation, afin d'équilibrer le contrôle interne de l'entreprise.
Droits d'approbation
Les actionnaires minoritaires peuvent convenir d'un "droit d'approbation", exigeant que les actionnaires majoritaires obtiennent l'approbation des actionnaires minoritaires avant de prendre des décisions sur les "questions réservées" qui affectent les intérêts des actionnaires dans la société.
Restrictions sur les transferts d'actions
Les actionnaires minoritaires peuvent exiger une "période de blocage" pendant laquelle aucune action ne peut être transférée afin d'éviter le départ prématuré d'un actionnaire majoritaire, ce qui pourrait imposer aux actionnaires minoritaires des responsabilités pour lesquelles ils n'ont peut-être pas les compétences ou l'expérience opérationnelle nécessaires pour poursuivre le projet.
Questions réservées au conseil d'administration
Les questions réservées au conseil d'administration sont un ensemble de décisions et d'actions clés qui sont réservées au conseil d'administration d'une entreprise ou d'une organisation. Ces questions sont généralement définies dans les statuts de la société ou dans d'autres documents de référence. Elles visent à garantir que le conseil d'administration conserve le contrôle ultime sur des aspects importants de l'entreprise.
Voici quelques exemples de questions réservées au conseil d'administration :
- L'approbation de la stratégie globale et du plan d'affaires de l'entreprise.
- La nomination et la révocation du PDG et des autres cadres supérieurs.
- L'approbation des dépenses en capital ou des investissements importants.
- L'approbation des contrats ou des transactions importantes.
- La fixation du budget global et des objectifs financiers de l'entreprise.
- L'approbation des changements de propriété ou de structure de l'entreprise.
- La prise de décisions concernant des fusions, des acquisitions ou des cessions.
- L'approbation des modifications des statuts de l'entreprise ou d'autres documents de référence.
- La supervision de la stratégie de gestion des risques de l'entreprise.
- La décision de la distribution de dividendes aux actionnaires.
Questions réservées aux actionnaires
Les questions réservées aux actionnaires sont des décisions exclusivement réservées à ces derniers dans une société, et non au conseil d'administration ou à la direction. Elles sont généralement définies dans les statuts de la société ou d'autres documents de référence dans le but de conférer aux actionnaires le contrôle sur des aspects importants de la gestion de la société.
Voici quelques exemples de questions réservées aux actionnaires :
- La nomination ou la révocation des administrateurs.
- La modification des statuts de la société.
- L'approbation des fusions ou acquisitions importantes.
- L'autorisation de l'émission de nouvelles actions ou d'autres titres.
- La décision des modifications à apporter à la structure du capital de l'entreprise ou à sa politique de dividendes.
- L'approbation des changements majeurs dans les activités ou les opérations de l'entreprise.
- La liquidation ou la dissolution de la société.
Les questions réservées aux actionnaires permettent à ces derniers de participer aux décisions importantes qui pourraient influencer la valeur et la direction de l'entreprise. En soumettant ces questions à l'approbation des actionnaires, les entreprises peuvent s'assurer que leurs décisions sont alignées sur les intérêts des investisseurs et sur leurs objectifs à long terme.
“Drag Along/Tag Along”
Les droits d'actionnariat "drag along" et "tag along" sont des dispositions présentes dans une convention d'actionnaires ou d'autres documents de référence qui définissent les droits et les obligations des actionnaires en cas de vente ou de changement de propriété d'une société.
Une clause "drag along" permet à un actionnaire majoritaire ou à un groupe d'actionnaires d'obliger les actionnaires minoritaires à vendre leurs actions dans la société si un acheteur souhaite acquérir la totalité de celle-ci. En d'autres termes, si les actionnaires majoritaires décident de vendre la société et qu'un acheteur est prêt à acheter toutes les actions, les actionnaires minoritaires sont contraints de vendre les leurs également. Cette disposition vise à éviter qu'un actionnaire minoritaire ne bloque la vente de la société.
En revanche, une clause de type "tag-along" accorde aux actionnaires minoritaires le droit de se joindre à la vente de la société si un actionnaire majoritaire ou un groupe d'actionnaires majoritaires cèdent leurs actions. Autrement dit, si les actionnaires majoritaires vendent leurs actions, les actionnaires minoritaires ont le droit de vendre les leurs aux mêmes conditions. Cette disposition vise à protéger les actionnaires minoritaires en garantissant qu'ils ne soient pas laissés pour compte lors de la vente de la société.
Les dispositions concernant le "drag along" et le "tag along" sont des mécanismes importants pour protéger les droits des actionnaires lors de la vente ou du changement de propriété d'une société. En établissant des règles claires pour ces situations, les actionnaires peuvent avoir davantage confiance dans leur capacité à réaliser la valeur de leur investissement dans la société.
Statuts de la société
En plus du contrat de coentreprise ou d'actionnariat, certains termes et conditions, tels que les restrictions sur le transfert d'actions, doivent être inclus dans les statuts de la société et enregistrés officiellement auprès du Département du développement des entreprises (DBD) pour être opposables aux tiers.
Les statuts sont un document qui définit les règles de fonctionnement et l'objet de la société. Ils établissent également la procédure à suivre pour effectuer les tâches organisationnelles, telles que la nomination des administrateurs et la gestion des documents financiers.
Les statuts doivent être enregistrés auprès du ministère du Commerce. Il est important de noter que le ministère du Commerce examinera toutes les dispositions statutaires soumises pour s'assurer qu'elles sont conformes au Code civil et commercial thaïlandais. Si certaines dispositions sont contraires au Code civil et commercial, elles seront rejetées.
Pour plus d'informations sur les statuts d'association en Thaïlande, veuillez consulter notre article de blog ici.
Structures d'actions préférentielles
Une alternative pour les investisseurs étrangers en Thaïlande est de structurer leur investissement sous forme d'actions préférentielles. Avec cette structure, les investisseurs peuvent bénéficier d'un dividende fixe avant que les actionnaires ordinaires ne reçoivent des dividendes, et ils ont également la possibilité d'obtenir des droits de vote.
Les actions préférentielles peuvent être conçues de manière à accorder des droits de vote sur certaines questions, telles que la nomination ou la révocation des administrateurs, les modifications de la structure du capital social de la société et d'autres décisions importantes. Les actionnaires préférentiels ont ainsi un plus grand contrôle sur la direction de l'entreprise, ce qui est particulièrement important pour les investisseurs étrangers qui peuvent avoir un niveau d'influence différent de celui des actionnaires locaux.
En plus des droits de vote, les actionnaires préférentiels ont la priorité sur les actionnaires ordinaires pour récupérer leur investissement en cas de liquidation. Cette structure peut protéger les investisseurs étrangers en leur garantissant un retour sur investissement prioritaire avant les actionnaires ordinaires et une priorité plus élevée en cas de liquidation.
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Questions fréquemment posées
Comment un étranger peut-il investir en Thaïlande ?
Les étrangers peuvent investir en Thaïlande en collaborant avec un partenaire local thaïlandais ou en structurant leurs investissements sous forme d'actions préférentielles.
Pourquoi investir en Thaïlande ?
Investir en Thaïlande présente de nombreux avantages, notamment l'augmentation des ressources, l'accès au marché et le retour sur investissement potentiel.
Quels sont les éléments clés d'un pacte d'actionnaires pour protéger les investissements en Thaïlande ?
La représentation et la participation au conseil d'administration, les droits de nomination des principaux dirigeants, les droits affirmatifs et les restrictions au transfert d'actions sont des éléments clés d'un pacte d'actionnaires visant à protéger les investissements en Thaïlande.
Pourquoi les actions préférentielles sont-elles importantes pour les investisseurs étrangers en Thaïlande ?
Les actions préférentielles permettent aux investisseurs étrangers en Thaïlande de mieux contrôler la direction de l'entreprise, de percevoir un dividende fixe et d'être prioritaires pour récupérer leur investissement en cas de liquidation.
Pourquoi est-il important pour les investisseurs étrangers en Thaïlande de prévoir des restrictions au transfert d'actions dans les statuts de l'entreprise ?
Les restrictions au transfert d'actions prévues par les statuts garantissent la stabilité de la structure de l'actionnariat de la société et doivent être enregistrées et examinées par le ministère du Commerce.
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